Năm 2025 là một năm đầy thách thức đối với ngành công nghiệp tiền điện tử—bất chấp lời hứa của tổng thống Hoa Kỳ đương nhiệm về việc biến Hoa Kỳ thành trung tâm tiền điện tử và AI toàn cầu, thị trường tiền điện tử đã phải đối mặt với những khó khăn đáng kể trong năm nay.
Kể từ khi Trump chính thức nhậm chức vào tháng 1, thị trường đã trải qua nhiều giai đoạn áp lực, trong đó giai đoạn tàn khốc nhất là đợt sụp đổ nhanh chóng vào tháng 10—một đợt lao dốc gần như làm tê liệt toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.
Mặc dù những tác động lan tỏa của đợt sụp đổ nhanh chóng này vẫn chưa hoàn toàn lắng xuống, nhưng bối cảnh kinh tế vĩ mô và những thuận lợi của ngành cho thấy một quý tích cực hơn và triển vọng lạc quan hơn cho năm 2026.
Bài viết này sẽ đi sâu vào 6 xu hướng đang định hình lại ngành công nghiệp tiền điện tử, mang đến cho bạn cái nhìn sơ lược về tương lai của năm 2026. Hãy cùng bắt đầu. 1. Thị trường Dự đoán = Sản phẩm Quyền chọn Tiền điện tử Tìm PMF Thị trường dự đoán (PMF) gần đây đã chứng kiến một bước đột phá ở cấp độ ngành, với khối lượng giao dịch danh nghĩa hàng tuần đạt mức cao kỷ lục mới là 3 tỷ đô la lần đầu tiên cách đây hai tuần. Chúng ta đang chứng kiến sự mở rộng nhanh chóng của các loại hình thị trường—chính trị, thể thao, thể thao điện tử, văn hóa đại chúng, thị trường dựa trên đề cập, kinh tế vĩ mô, tiền điện tử, tài chính, báo cáo tài chính, công nghệ, v.v., đang phát triển mạnh mẽ trên mọi lĩnh vực. @Polymarket và @Kalshi đang phát triển theo hướng "mọi thứ đều có thể dự đoán được", bao gồm tất cả các chủ đề phổ biến; trong khi các dự án PM mới nổi như @trylimitless và @opinionlabsxyz đang đào sâu hơn vào các phân khúc dọc—Opinion tập trung vào các thị trường vĩ mô thuần túy, cung cấp dự báo về các chỉ số kinh tế như lãi suất ở Mỹ, EU và Nhật Bản; Limitless tập trung vào tài sản tiền điện tử, cung cấp cho thị trường nhiều loại tiền tệ hơn và khung thời gian phong phú hơn. Quyền chọn tiền điện tử từng là cơn sốt trong thị trường tăng giá năm 2021, nhưng sau đó đã suy giảm do nhiều vấn đề, nghiêm trọng nhất là giao diện người dùng (UI/UX) kém và thiếu thanh khoản. Thị trường dự đoán lấp đầy khoảng trống của quyền chọn. Chúng cung cấp giao diện cực kỳ thân thiện với người dùng, cho phép những người không có kiến thức tài chính cũng có thể đặt cược vào bất kỳ sự kiện nào; đồng thời, chúng thu hút sự tham gia của người dùng bằng cách tạo ra những thị trường thú vị, cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia với tư cách là nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch (đặt cược vào cả "có" và "không"). Thay vì phải hiểu một loạt các chữ cái Hy Lạp và thuật ngữ phức tạp, bạn chỉ cần mua một cổ phiếu "Có" hoặc "Không".Tương tự như quyền chọn, người dùng cũng có thể sử dụng thị trường dự đoán để phòng ngừa rủi ro cho tài sản của mình. Ví dụ: • Bạn nhận được một đợt airdrop lớn nhưng muốn phòng ngừa rủi ro trước? Hãy mua nó trên thị trường đó. Không. • Danh mục đầu tư của bạn có quá nhiều rủi ro dài hạn? Hãy mua nó trên thị trường vĩ mô hoặc BTC. Không. Bạn biết lý do tại sao. Về cơ bản, thị trường dự đoán đóng gói lại các quyền chọn thành một sản phẩm dễ tiếp cận hơn, có thể áp dụng rộng rãi hơn và có lợi nhuận hơn, và một trong những bên hưởng lợi lớn nhất là các nhóm học máy/dự đoán.
Ngày càng có nhiều nhóm đầu tư mạnh vào thị trường dự đoán để tinh chỉnh tín hiệu và mô hình của họ, chẳng hạn như @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent và @AskBillyBets.
Sportstensor là lớp cung cấp thanh khoản của Polymarket, nơi bất kỳ nhà giao dịch PM nào cũng có thể tham gia vào các cuộc thi tín hiệu. Các tín hiệu hoạt động tốt nhất sẽ được thưởng bằng token Alpha, sau đó được phản hồi lại Sportstensor để cải thiện hơn nữa các mô hình dự đoán của nó nhằm mang lại lợi nhuận trong tương lai.
Synth sử dụng phiên bản thị trường dự đoán của một "quỹ đầu cơ tần suất cao", sử dụng các tín hiệu riêng của mình để dự đoán giá 1 giờ và 24 giờ của tài sản tiền điện tử và đặt cược vào thị trường dự đoán.
Synth Kết quả sơ bộ cho thấy lợi nhuận 500% - tăng từ 3.000 đô la lên 15.000 đô la trong một tháng. Sire đang xây dựng Alpha Vault, sử dụng mô hình của Sire và dữ liệu Điểm SN44 cho các dự đoán thể thao, với kết quả sơ bộ vượt quá 600% PnL. Hiện tại, đây là sản phẩm kho DeFi tốt nhất trên thị trường dự đoán, sẵn sàng ra mắt công chúng. Billy cung cấp các công cụ phân tích và cá cược tự động, tận dụng Thông tin chi tiết về Cá cược Thể thao (BCS) của nhóm. Họ đang khám phá thế mạnh của mình trên thị trường parlay Kalshi và có kế hoạch mở rộng chiến lược và quy mô kho tiền (lợi nhuận trong tương lai sẽ được phân phối cho những người nắm giữ mã thông báo khi quy mô kho tiền đạt đến ngưỡng).Sức hấp dẫn của thị trường dự đoán nằm ở khả năng vốn có của chúng trong việc thúc đẩy nhiều kịch bản "cạnh tranh AI kiểu Darwin", cho phép các nhóm học máy chứng minh chiến lược của họ trong môi trường thị trường thực tế. Synth, Sire và Billy đều có thể tham gia cuộc thi Sportstensor và sẽ sớm có thể tham gia War of Markets, do @futuredotfun của @aion5100 lên kế hoạch, trên Polymarket và Kalshi. Thậm chí còn tuyệt vời hơn, Polymarket sắp ra mắt token Poly, và các dự án PM mới đang thu hút thanh khoản và khối lượng giao dịch thông qua các ưu đãi token. Các nhóm học máy có thể đồng thời xác định lỗi giá, tham gia vào hoạt động chênh lệch giá và đồng thời nhận được các ưu đãi token. Điều này có gợi nhớ đến những ngày đầu của Hyperliquid không? Điều tương tự lại đang xảy ra, chỉ khác là lần này là trên thị trường dự đoán, chứ không phải trên hợp đồng vĩnh viễn.
Chúng ta đang chứng kiến những thay đổi quan trọng: các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp Web2 lớn đang ra mắt L1/L2 và tích hợp các chuỗi thanh toán stablecoin để phục vụ trực tiếp người dùng. Trong khi đó, các dự án tiền điện tử gốc cũng đang đẩy mạnh vào các dịch vụ tài chính thực tế.
Các nhóm như @ether_fi, @useTria, @AviciMoney và @UR_global hiện đang cung cấp thẻ chi tiêu tiền điện tử không lưu ký, cho phép người dùng trực tiếp chi tiêu tài sản trên chuỗi của họ trong thế giới thực.
Chỉ trong một năm, thị trường này đã chuyển đổi từ một đại dương xanh thành một chiến trường đông đúc, với 20–30 đối thủ nặng ký cạnh tranh để giành được cùng một nhóm người dùng tiền điện tử.
Sự khác biệt hiện tại chủ yếu tập trung vào: * **Tỷ lệ hoàn tiền/giảm giá:** Tria cung cấp mức hoàn tiền cao nhất, nhưng yêu cầu phí hàng năm. * **Tỷ giá hối đoái, Phí chuyển khoản và Phí ATM:** * **Hệ thống Lợi ích (Du lịch, Hạng khách sạn, Quyền sử dụng phòng chờ sân bay, Sự kiện)** * **Tích hợp Earn/DeFi (Lợi tức Quỹ nhàn rỗi, Cho vay và Chi tiêu):** EtherFi dẫn đầu trong lĩnh vực này, cung cấp lợi suất cao và khả năng cho vay/chi tiêu. Tuy nhiên, hầu hết các sản phẩm đều có cấu trúc cơ bản tương tự nhau. Chúng dựa vào các ngân hàng/tổ chức phát hành đối tác có giấy phép Visa/Mastercard, do đó hoạt động giống như "cổng thu hút người dùng" hơn là các Neobank thực thụ.Do đó: • Việc tuân thủ được quản lý bởi ngân hàng đối tác, chứ không phải bởi chính dự án. • Số dư của người dùng là tài khoản ảo, không phải tài khoản ngân hàng thực. • Chức năng thường bị giới hạn ở "chi tiêu tiền điện tử", thiếu dịch vụ ngân hàng hoặc dịch vụ chuyển đổi tiền pháp định đầy đủ. Hiện tại, tất cả mọi người đều phải tuân theo những hạn chế này, vì vậy tác động là rất nhỏ. Tuy nhiên, khi cạnh tranh ngày càng gay gắt, bất kỳ ai trở thành "ngân hàng thực sự" sẽ có lợi thế cốt lõi. Các dự án có thể kiểm soát hệ thống tuân thủ và quy định của riêng mình sẽ có thể cung cấp tài khoản ngân hàng thực, kênh gửi và rút tiền đa tiền tệ, và tích hợp liền mạch giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống. Về mặt này, UR (thuộc hệ sinh thái Mantle) đang dẫn đầu, hiện đang hoạt động theo quy định của FINMA, sở hữu thẩm quyền ngân hàng Thụy Sĩ, hỗ trợ bảy loại tiền pháp định và đồng thời hỗ trợ các dịch vụ tài chính tiền điện tử và thế giới thực (chẳng hạn như chuyển khoản giữa bảy loại tiền tệ bằng hệ thống ngân hàng truyền thống). 4. Các ứng dụng đột phá trong ngành tiền điện tử rõ ràng hơn bao giờ hết • Giao dịch • Dự đoán • Lợi suất DeFi • Stablecoin • Token hóa tài sản Chúng ta đã phát triển từ CEX → Spot DEX → Perpetual DEX, cho đến kỷ nguyên Hyperliquid. Làn sóng "Launchpad siêu đầu cơ" của Pumpdotfun đã thúc đẩy sự trỗi dậy của nhiều nền tảng ra mắt trên chuỗi dựa trên câu chuyện. Thị trường dự đoán đang phát triển nhanh chóng, thực sự tiếp cận người dùng chính thống lần đầu tiên (chúng ta chưa từng thấy sự lan truyền lan truyền như vậy kể từ kỷ nguyên NFT, và lần này mọi người thực sự yêu thích sản phẩm này). DeFi đã hoàn toàn thâm nhập vào Phố Wall trong các lĩnh vực như lợi suất có cấu trúc, sản phẩm lãi suất, stablecoin, RWA/DePIN và token hóa tài sản. Mọi người nhận ra rằng họ có thể "sở hữu một phần tương lai" và kiếm được lợi nhuận từ đó (thậm chí sử dụng nó làm tài sản thế chấp cho các khoản vay). Tất cả các ứng dụng tiền điện tử quan trọng đều đang được khuếch đại hơn nữa: các sàn giao dịch tiền điện tử (CEX) đang ra mắt các ứng dụng ví siêu cấp, chẳng hạn như Base App, Binance và OKX, trong khi các ví khác đang nhanh chóng mở rộng khả năng để giúp người dùng thông thường dễ sử dụng hơn. Các hoạt động ICO đang quay trở lại — Coinbase đã ra mắt ICO Monad đầu tiên, và các nền tảng khác (Legion, Kaito) cũng đang phát triển nhanh chóng.5. Trí tuệ nhân tạo tiền điện tử tìm thấy PMF
Trong những ngày đầu, trí tuệ nhân tạo tiền điện tử bị chi phối bởi một loạt các đồng tiền AI Meme và các dự án GPT-shell tự gọi mình là "Đại lý AI", nhưng hiện tại, tiếng ồn này đã lắng xuống.
Ngày nay, thanh toán blockchain và stablecoin đang hỗ trợ các giao dịch tự động giữa các đại lý; Các công nghệ mật mã như TEE và ZK, kết hợp với cơ chế khuyến khích và phạt token, giúp các hệ thống AI có thể xác minh, kiểm soát và dự đoán được.
Các lớp hỗ trợ (như x402, ERC-8004, ví lập trình, khung thanh toán, suy luận/tính toán có thể xác minh) đang đặt nền móng cho "sự hợp tác liền mạch giữa AI và con người" (cơ sở hạ tầng cho phép AI và con người giao dịch và hợp tác liền mạch mọi lúc, mọi nơi, đồng thời cung cấp các biện pháp bảo vệ để ngăn AI mất kiểm soát).
Trong khi đó, "AI Darwin" đang nổi lên như một cuộc cạnh tranh siêu lớp, thúc đẩy sự tiến hóa của tác nhân, tối ưu hóa tín hiệu và cải thiện hiệu suất thông qua các ưu đãi thực sự.
Các trường hợp sử dụng thành công nhất cho đến nay vẫn là giao dịch và tín hiệu dự đoán, hoàn toàn phù hợp với DNA của ngành công nghiệp tiền điện tử. Ngày càng nhiều hệ sinh thái áp dụng mô hình Darwin này, sử dụng các ưu đãi token để thu hút các nhà phát triển, thưởng cho những người đóng góp và trợ cấp cho hoạt động R&D, thúc đẩy các sản phẩm AI chất lượng cao hơn. Mặc dù vẫn đang trong giai đoạn đầu, một số mạng con trong hệ sinh thái Bittensor đã cho thấy hiệu suất ấn tượng. Tuy nhiên, hiệu suất token của hầu hết các dự án Crypto AI vẫn chưa theo kịp những tiến bộ này—nhiều dự án vẫn đang giao dịch thấp hơn giá TGE từ 30–90%, ngay cả khi chúng cung cấp cơ sở hạ tầng thực sự và tiện ích thiết thực. 6. DeFi bước vào kỷ nguyên "DeFi động" DeFi từ lâu đã là trụ cột cốt lõi của ngành công nghiệp tiền điện tử, với TVL vượt quá 130 tỷ đô la, bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), cho vay, sản phẩm lợi nhuận và stablecoin. Ưu điểm của DeFi nằm ở khả năng lập trình, khả năng xác minh và khả năng kết hợp cao; các giao thức hàng đầu của nó nằm trong số những hệ thống mạnh mẽ nhất trong toàn ngành. Tuy nhiên, các cơ chế cơ bản của DeFi hầu như không thay đổi trong năm năm qua; ví dụ, các cơ chế tạo thanh khoản và cho vay tập trung tương đối tĩnh. Giờ hãy tưởng tượng điều này: điều gì sẽ xảy ra nếu các giao thức DeFi mới có thể tự động đòn bẩy/giảm đòn bẩy dựa trên giá dự đoán của tài sản cơ sở, tự động cân bằng lại vị thế LP và tự động tham gia và thoát khỏi thị trường? Đây sẽ là khởi đầu của "Kỷ nguyên DeFi động", được thúc đẩy bởi AI và học máy. DeFi được tăng cường học máy
@AlloraNetwork là một đơn vị cốt lõi, hợp tác với các giao thức hàng đầu để đưa trí tuệ học máy vào DeFi truyền thống:
· Chiến lược LP tập trung dựa trên học máy
· Quản lý đòn bẩy động
· Tối ưu hóa lợi suất dựa trên tín hiệu rủi ro hướng tới tương lai
Những dự đoán và tín hiệu này được tạo ra bởi Mạng suy luận Allora, nơi các kỹ sư AI/ML có thể đóng góp các mô hình và nhận phần thưởng token thông qua cơ chế khuyến khích Darwinian thưởng cho các mô hình hoạt động tốt hơn.
Chiến lược DeFi do AI tạo ra và AI quản lý @gizatechxyz và @almanak cũng đang thúc đẩy một danh mục sản phẩm mới: • Giza là một công cụ quản lý tài sản AI phân bổ tiền một cách thông minh trên nhiều giao thức DeFi. • Almanak cho phép các tác nhân AI triển khai các Vault chiến lược được mã hóa trong vài phút, biến nó thành vừa là đơn vị phân bổ quỹ vừa là nền tảng tạo chiến lược. Điều này cho phép Almanak hoạt động như một đơn vị phân bổ vốn (giới thiệu TVL cho các dự án DeFi) và một nền tảng tạo vault cho các nhà quản lý quỹ. Khi TradFi và DeFi được tích hợp sâu hơn, máy học củng cố giá trị cốt lõi và quản lý rủi ro của DeFi, và AI thiết kế các chiến lược phức tạp hơn, chúng ta có thể thấy tốc độ mở rộng DeFi nhanh hơn vào năm 2026, với sự xuất hiện của một lớp tài chính internet thông minh hơn, tự chủ hơn và thích ứng hơn. Tiếp theo là gì? Vào năm 2026, chúng ta có thể thấy sự hội tụ của nhiều câu chuyện—Tiền điện tử, AI, DeFi, RWA, DePIN, robot, v.v. đang hội tụ thành một nền kinh tế kỹ thuật số có thể tương tác được điều hành bởi cả con người và các tác nhân. • DeFi trở nên năng động hơn. • AI thúc đẩy DeFi tiếp cận nhiều người dùng hơn. • Chuỗi thanh toán tiền điện tử, stablecoin và các ứng dụng chính có được lượng người dùng lớn hơn. • Neobank tích hợp Web2 và Web3. • Thị trường dự đoán tiếp tục phát triển, với các nhóm học máy trở thành thành phần cốt lõi. Quá trình chọn lọc tự nhiên diễn ra nhanh chóng; chỉ một số ít tài sản thực sự được đánh giá cao.
Các dự án tiền điện tử có nhiều khả năng lựa chọn IPO hơn ICO, tận dụng thị trường vốn truyền thống để đạt được tính thanh khoản, tuân thủ và quy mô.
Chu kỳ tiếp theo = chu kỳ tích hợp sâu giữa TradFi và DeFi.
